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2月12日,由全国政协常委、经济委员会主任周伯华任组长的“长三角地区集装箱船河海联运”专题调研组结束为期3天的调研离沪

公司一直很重视港口物流业务的发展,未来发展方向可能在冷链和第三方物流;且自贸区带来的进一步发展将促进中转集拼等高附加值业务的发展

随着天津,福建和广东自贸区的建立,自贸区将覆盖中国沿海主要港口区域,全面放开沿海捎带的可能性很大若釜山港中转箱的一半转移到上海,将带来12%的箱量增长

益标的:重庆港九(,股吧)/南京港(,股吧)/上港集团(,股吧)

南京是华东地区重要的交通枢纽城市和物流中心,受南京长江大桥通航净空高度的限制,南京港成为万吨级海轮进入长江后能靠泊的最远的港口,使公司具备比其他竞争港口更优越的集疏运条件

即将迈出港口码头吊机“走出去”的步伐:“走出去”战略将促使公司进行海外投资,提供额外的盈利增长点

目前公司估值20.5 倍,在板块当中仍在低位,上升空间大自贸区、“一带一路”均是股价催化剂上调目标价9.4%至7.55 元,对应2015 年23 倍市盈率,维持“推荐”在沪期间,调研组一行考察了洋山深水港区,并与上海相关职能部门负责人、部分在沪全国政协委员、市政协委员及专家座谈交流,了解上海推进长江黄金水道和长江经济带建设情况

南京港

重庆作为自贸区热门备选之一,具有长江流域枢纽港、渝新欧铁路桥头堡等优势,未来设立自贸区的概率较大重庆设立自贸区,有可能涵盖寸滩保税港区,是寸滩港区唯一的集装箱码头运营商,将直接受益于贸易便利化政策带来的外贸箱量增长另外新港口物流发展趋势丝绸之路、长江经济带规划、国企改革等政策陆续落实都将为公司提供绝佳的发展机遇

中国内河最大的石油,液体化工产品中转港之一公司年装卸能力为4200万吨,储存能力为222万立方米/年,是我国内河港口中泊位最多,靠泊等级最高,吞吐能力最强的石油液体化工中转储运港口运输企业

长江经济带是2015年政府的重点工作,近期等多家券商发布研报推荐长江经济带相关标的

重庆港九

上港集团

未来随着寸滩集装箱码头吞吐量增长、长寿化工码头培育渐趋成熟、逐步退出低收益项目(九龙坡港等),公司资产收益能力有望稳步提高

港口、沿江基建、物流运输等产业率先受益黄金水道的功能升级需要畅通的航道保证,我们认为长江高等级航道建设与升级沿江港口是近阶段重点方向,利好港口上海港口、沿江基建及物流运输企业受

预测15 年公司每股收益分别为0.70 元